Запомни на всю жизнь, или Как учетная ставка хранит и умножает деньги

Май 1, 2019

Что такое учетная ставка на рынке форекс

Когда первый раз слышишь фразу «учетная ставка», ничего не ясно. Ни эмоций, ни чувств, связанных с термином, не возникает, потому что нет ассоциаций. Ноль. Это как представить вкус кофе, ни разу не пробовав его.

Чтобы понимать окружающий мир, мозг строит связи между вещами. Небо — голубое, солнце — желтое, мороженое — белое. Наш мозг не настроен на точность: он работает эффективно, решая задачи быстро при минимуме энергии.

Чтобы понять, что такое учетная ставка, выполним 2 трюка:

  • проведем ассоциации между фразой и вещами из нашей жизни;
  • закрепим знание практическими примерами.

Мы не остановимся, пока не сделаем из вас бизнесмена.


По рукам?


 

Зачем мне учетная ставка?

Чтобы знать, когда купить доллар, а когда менять «зеленые» на рубли. Учетную ставку легче понять, называя её «процентной».

Каждой стране нужен центральный банк, регулирующий стабильность национальной валюты. Банк контролирует инфляцию и повышает или снижает стоимость денег с выгодой для экономики.

Для таких сложных манипуляций придумали рычаг — процентную ставку, решающую, будут ли деньги дорогими или дешевыми.

Деньги…дешевые?

Когда мы слышим слово «деньги», сразу в уме рисуем печатные купюры. Но в экономике «деньги» обычно означают кредиты — те же бумажки, только под процент.

Кредит — это деньги «наперед», которыми государство стимулирует экономику, регулируя поток денег в стране. Кредит могут взять:

  • Люди, чтобы купить квартиру или открыть бизнес.
  • Предприятия, чтобы купить оборудование и нанять персонал.
  • Банки, выдающие кредиты людям, предприятиям и другим банкам.

Дзен 1

Оборот кредитов (денег) в государстве

На вершине денежной пирамиды центральный банк страны — «банк всех банков». Он дергает рычаг — ключевую процентную ставку — и буквально управляет деньгами.

Управлять деньгами круто. Давайте сделаем много денег?

Когда центральный банк (ЦБ) снижает ставку, он делает кредиты доступными.


ЦБ: «Миша, хочешь $1000 под полпроцента? Через год вернешь на 5 баксов больше».
Миша: «Конечно, дайте 2!


Когда сотни «Миш» бегут за дешевыми кредитами, оборот денег в стране ускоряется. Еще бы: люди богатеют и тратят деньги налево-направо.

Дешевые деньги поощряют людей расходовать больше. А если средств не хватит, проблему решают еще одним кредитом.

В итоге деньги в стране крутятся как бешеные:

  • люди покупают машины и недвижимость;
  • частные бизнесы получают прибыль от инвестиций. Дела компаний идут вверх, и сотрудникам платят больше;
  • банки выдают кредиты стопками, больше зарабатывая.

Рай, а не экономика.

Dzen 2

Экономика на подъеме, когда ЦБ держит учетную ставку низкой

Вокруг радуги и поют птицы! Но кое-кто готовит пакость всем назло — хитрая инфляция.

Инфляция мешает нам стать богаче

Когда у вас полно денег, вы охотно их тратите, создавая спрос на товары и услуги. Вы покупаете больше и дороже, и делаете это чаще.

Продавцы товаров и услуг видят, что спрос в избытке, и повышают цены: вы всё равно заплатите, потому что не скованы в деньгах. Все довольны, не так ли?

Цены растут, но деньги обесцениваются. Вчера вы заплатили за картошку $1, сегодня — полтора. В том же магазине, за тот же товар.


Цены раздулись, инфляция съедает доходы. Кого винить? Центральный банк — он же сделал деньги дешевыми! Теперь пускай придумает что-то!


ЦБ следит за инфляцией, и когда она растет, повышает ключевую ставку. Кредиты дорожают, люди берут меньше денег взаймы и тратят неохотно. При высоких ставках выгоднее копить. Цены в итоге падают — инфляция вместе с ними. Экономический подъем в стране замедляется.

На уровне государства мы переходим из цикла «дешевых денег» в цикл «дорогих». Но экономика не заканчивается на одной стране.

Процентная ставка, уровень 1. Доллар и ФРС

Центральные банки называются по-разному:

  • в Украине — Национальный банк Украины, НБУ;
  • в России — Центральный банк России, ЦБ РФ;
  • в Штатах — Федеральная резервная система, ФРС.

Последний играет ключевую роль в мировой экономике. Когда ФРС решает, что делать с долларом, по всему миру у инвесторов сжимается сердце в груди — но почему?

На форексе, рынке валют, одна экономика сравнивается с другой. В средневековье эталоном стабильности страны был запас золота, и валюты были привязаны к нему.

В середине 20 века экономика эволюционировала, став глобальной, и от золота отказались. Сегодня стандарт для сравнения стран — их валюты. Так появился форекс и пары вроде евро/доллара и доллара/рубля.

Валюты без доллара никуда

Исторически сложилось, что валюты развитых стран привязаны к доллару. Во время Первой и Второй мировой войны Штаты продавали враждующим сторонам оружие и амуницию — конечно же, за доллары. Так валютой Штатов стал пользоваться весь мир.

Федеральная резервная система — Центральный банк Штатов. Когда ФРС изменяет ставку по доллару, это всегда отражается на основных валютах:

  • евро;
  • фунте;
  • австралийском и канадском долларе;
  • швейцарском франке.

8 раз в году ФРС созывает управляющих, которые решают судьбу доллара. Трейдеры наблюдают не только за встречей Комитета, но и любыми намеками, связанными с решением по ключевой ставке.

Дзен 3

Собрание Федерального комитета открытого рынка (англ. FOMC)

Мотив трейдеров, следящих за ФРС — заработать денег на:

  • краткосрочных скачках цен на валютном рынке;
  • долгосрочных разворотах курсов.

К примеру, в сентябре 2018 года комитет FOMC принял решение поднять ключевую ставку по доллару. Взгляните, что случилось с евро/долларом:

Дзен график 1

ФРС повысила ставку по доллару. Евро ослаб, а доллар укрепился в день новости. Долгосрочный тренд евро/доллара сменился на нисходящий

Напомним, процентная ставка — процент по кредитам. Штаты дают кредиты всему миру. Когда ФРС повышает ставку, кредиты дорожают — доллар растет в цене.

Обратная зависимость валют и доллара:

  • растет доллар — валюты падают;
  • падает доллар — валюты растут.

Я, мои деньги и учетная ставка: второй уровень

Резервная система Штатов решает, будет ли доллар дорогим или дешевым. Однако на форексе мы торгуем валютные пары: каждая состоит из 2 валют. 2 валюты — два Центробанка.


Фух… Тут с одним банком еле разобрались, а вы еще один предлагаете. Издеваетесь?


Спешим обрадовать — учетные ставки работают одинаково для всех банков:

  • когда ЦБ повышает ставку, валюта укрепляется и курс растет;
  • если ставку снижают, валюта слабеет, и курс идет вниз.

Попрактикуемся на рубле.

Чтобы покупать и продавать национальную валюты с выгодой, нужно следить за двумя ЦБ: Штатов и России. Для этого возьмем экономический календарь. Найдем там решение по процентной ставке для ФРС и ЦБ РФ:

Dzen график 5

Процентная ставка двух стран

Далее нужно следить за новостями и слухами о ставке. Для этого хватит 1-2 бизнес изданий. У нас свой формат — аналитика для трейдеров:

Заседание ФРС: чего ждать от доллара

Когда ставка доллара растет — это сигнал на продажу рублей. Когда растет ставка рубля — вы продаете доллары.

Уровень 3: покупай слухи, продавай факты

Перед тем, как купить или продать валюту, учтите 2 фактора:

  • несмотря на решение ЦБ, последнее слово всегда за трейдерами. Их действия создают спрос и предложение на рынке;
  • люди — эмоциональные существа, которые хотят купить дешевле и продать дороже. Вот почему одни лишь слухи об изменении ставки приводят рынок в движение.

Трейдеры ждут новость о ставке заранее — за неделю, иногда за месяц. И отрабатывают ожидания до выхода новости, ведь знают, что чем раньше начнут, тем больше заработают.

График Дзен 6

Предсказуемые новости торгуют не только во время выхода новости, но и до их объявления

Повышение ставки ФРС в июле 2017 было ожидаемым. И трейдеры продавали евро заранее, понимая, что доллар укрепится.

Эй, Ставка, теперь мы — друзья?

Первое, что приходит на ум теперь, когда мы слышим фразу «учетная ставка» — это процент. Процент по кредитам.

Процентная ставка — финансовый рычаг, которым центральные банки регулируют поток денег в стране.

Для трейдера понять учётную ставку значит заработать на валютах. Высокая ставка привлекают инвесторов, ведь валюта крепкая и можно копить в ней. При низкой же выгоднее брать кредиты, с поправкой на инфляцию.


Главное, понять, что люди ведут себя предсказуемо, когда знают, что ставка изменится. Трейдеры торгуют ожидания от новостей, а не фактические показатели


Поздравляем! Вы круто разобрались в экономике. Спасибо, что прошли этот путь вместе с нами.


Экономика не такая страшная, как в учебниках, не правда ли?


Оставить комментарий

avatar
  Подписаться  
Уведомление о